美银证券：维持恒生银行中性评级 目标价134港元

　　美银证券发布研究报告称，维持恒生银行（00011）“中性”评级，并下调今明两年盈利预测7%至10%，中期股本回报率预测也由10.5%调低至10.2%，目标价由140.3港元降至134港元。

　　报告中称，公司去年纯利同比下跌28.7%至95亿元，较该行预期低，主要由于减值损失较预期为高。至于拨备前盈利则同比上升1.3%，高于该行原预期3%。该行表示，恒生去年每股派息同比下跌20%至4.1元，但派息比率则同比提升9个百分点至83%，属于正面惊喜。